随着通胀不断升级，交易员预计美联储将做出比决策者目前暗示的更为激进的回应。

周四(10月28日)美市早盘，市场一度预计，随着价格压力上升，美联储在2022年三次加息的可能性略高于50%。在最近的经济预测中，美联储官员表示，明年有加息的可能性，但只有一次。

根据芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具，交易员认为，第一次加息有65%的可能性在6月到来，第二次最快在9月(51%)，第三次加息有51%的可能性在2023年2月到来。此前，最近的概率是2022年12月的45.8%，但周四早上早些时候这一概率已经超过了50%。

与此同时，扣除食品和能源的消费者价格指数(CPI)同比上涨4%，个人消费支出价格指数(PCE)同比上涨3.6%。

高盛表示，由于住房价格上涨，“核心”CPI和个人消费支出之间0.4个百分点的差距可能在未来一年扩大。个人消费支出是美联储首选的衡量指标。

一项衡量住房成本的指标--衡量业主的住房租金水平，占住房总成本的23.6%，而住房总成本约占通货膨胀指标的三分之一。

虽然9月份业主等价租金同比仅增长2.9%，但预计明年将加速增长，并扩大CPI和PCE之间的差距。

高盛表示，这一价差还将扩大，因汽车价格上涨可能需要一段时间才能回落，以及劳工部CPI计算的医疗保险成本“飙升”。

总的来说，该行预测，从2022年开始，CPI通胀将在5%左右，到年中和年底分别下降到4%和3.1%，仍比美联储青睐的指标高出整整一个百分点。

“虽然PCE指数是美联储的首选通货膨胀指标，美联储官员关注许多指标，而且一整套指标似乎越来越表明明年中缩表结束时通胀仍然火热，“高盛经济学家David Manicle和Spencer Hill在一份报告中说。 “正如我们最近指出的那样，这增加了2022年提前加息的风险。”

大多数曾就通胀问题发表言论的美联储官员表示，他们认为通胀是暂时的，一旦供应链问题消失，对商品的需求超过了对服务的需求，通胀可能就会消失。

市场周五将再次关注美联储的主要通胀指标，道琼斯预计9月份核心个人消费支出同比增长3.7%。